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Hedge Accounting: IAS 39 vs IFRS 9 O mundo dos negócios apresenta hoje uma enorme quantidade de riscos para quase todas as empresas ou empresários. Tenho certeza de que também sua empresa enfrenta pelo menos alguns desses riscos: risco de moeda estrangeira, risco de preço, risco de inflação, risco de crédito, apenas nomeie-o. Muitas empresas decidiram fazer algo sobre esses riscos e começaram a gerenciar suas exposições. Como eles assumem várias estratégias de gerenciamento de riscos. Na maioria dos casos, as empresas adquirem certos derivados ou outros instrumentos para se protegerem. O que é um hedging A hedging está fazendo um investimento ou adquirindo alguns instrumentos derivativos ou não derivativos para compensar possíveis perdas (ou ganhos) que podem ser incorridos em alguns itens como resultado de um risco particular. Exemplo de uma cobertura Como exemplo, imagine que sua empresa que normalmente opera é USD. Recentemente, sua empresa decidiu espalhar seus negócios na Europa e fez uma venda de alguns produtos para clientes europeus, pois dizemos 20 milhões de euros. A fatura para o cliente da UE é devida após 9 meses. Especial para você Já fez o check-out do kit IFRS. É um pacote completo de aprendizagem de IFRS com mais de 30 horas de tutoriais em vídeo privado, mais de 100 estudos de caso IFRS resolvidos no Excel, mais de 120 páginas de folhetos e muitos bônus incluídos. Se você tomar medidas hoje e se inscrever no Kit IFRS, você poderá obtê-lo com desconto Clique aqui para verificá-lo No entanto, sua empresa tem medo de que, devido aos movimentos nas taxas de câmbio, ele terá significativamente menos USD após 9 meses e, portanto, Entra em compensação de contrato de câmbio em moeda estrangeira com o banco para vender 20 mil. EUR por uma taxa fixa após 9 meses. Qual é o hedge aqui O risco coberto é um risco de moeda estrangeira. O item coberto é um recebível em moeda estrangeira. O instrumento de hedge é um contrato à frente de moeda estrangeira para vender EUR por uma taxa fixa em uma data fixa. O que é uma contabilidade de cobertura Uma contabilidade de cobertura significa designar um ou mais instrumentos de hedge para que sua alteração no valor justo compense a variação no valor justo ou a variação nos fluxos de caixa de um item coberto. Vamos explicá-lo no nosso exemplo: como você explicaria uma mudança no valor justo da moeda estrangeira acima referida sem contabilidade de hedge. Qualquer ganho ou perda resultante da alteração no valor justo da moeda estrangeira será reconhecido diretamente no lucro ou prejuízo. Com contabilidade de hedge. Essa cobertura seria contabilizada como cobertura de fluxo de caixa. Isso significa que você reconheceria a totalidade ou parte do ganho ou perda de moeda estrangeira diretamente para o patrimônio líquido (outra receita abrangente). Como você pode ver, o impacto do mesmo contrato de câmbio em moeda estrangeira em demonstração do resultado com contabilidade de hedge pode ser significativamente menor do que sem ele. Por que a contabilidade de hedge Antes de tudo, a contabilidade de hedge NÃO é obrigatória. É opcional. Para que você possa selecionar não acompanhá-lo e reconhecer todos os ganhos ou perdas de seus instrumentos de hedge para lucros ou prejuízos. No entanto, quando você aplica contabilidade de cobertura, você mostra aos leitores de suas demonstrações financeiras: que sua empresa enfrenta certos riscos. Que você execute certas estratégias de gerenciamento de risco para mitigar esses riscos. Quão eficazes são essas estratégias. Na verdade, com a contabilidade de hedge, seu resultado de resultados é menos volátil, porque você basicamente combina esses ganhos e perdas com ganhos de perda em seu item coberto. Por que as regras contábeis de hedge mudam as regras contábeis de Hedge em I AS 39 são apenas muito complexas e rigorosas. Muitas empresas que buscaram ativamente estratégias de hedge não podiam aplicar a contabilidade de hedge de acordo com a IAS 39 porque as regras não permitiam isso. Portanto, os investidores geralmente exigiam a preparação de informações pró-forma não auditadas. Assim, os contadores de uma empresa podem ter terminado com uma tarefa para preparar 2 conjuntos de demonstrações financeiras: demonstrações financeiras auditadas onde nenhuma contabilidade de hedge foi aplicada por não atender às regras da NIC 39. Demonstrações contábeis pró-forma auditadas e não auditadas com contabilidade de hedge aplicada Para refletir a verdadeira situação de gerenciamento de riscos. Como resultado, as novas regras de hedge na IFRS 9 foram emitidas em 19 de novembro de 2013. O que a IAS 39 e a IFRS 9 têm em comum Existem vários pontos importantes que permaneceram quase iguais: Opcional Uma contabilidade de hedge é uma opção, não uma obrigação tanto De acordo com a IAS 39 e IFRS 9. Terminologia Ambos os padrões usam os mesmos termos mais importantes: item coberto, instrumento de hedge, hedge de valor justo, hedge de fluxo de caixa, efetividade de hedge, etc. Documentação de hedge Tanto a IAS 39 quanto a IFRS 9 exigem documentação de hedge em Para se qualificar para uma contabilidade de cobertura. Categorias de hedges Tanto a IAS 39 como a IFRS 9 organizam a contabilidade de cobertura para as mesmas categorias: hedge de justo valor, hedge de fluxo de caixa e hedge de investimento líquido. A mecânica da contabilidade de cobertura é basicamente a mesma. Ineficácia de hedge Tanto a IAS 39 como a IFRS 9 exigem a verificação de qualquer ineficácia de hedge nos lucros ou prejuízos. Existe uma exceção relacionada ao hedge de investimento de capital designado pelo valor justo por meio de outros resultados abrangentes, de acordo com o IFRS 9: toda ineficácia de hedge é reconhecida como outro resultado abrangente. Não há opções escritas Você não pode usar as opções escritas como um instrumento de hedge de acordo com a IAS 39 e IFRS 9. Diferenças na contabilidade de hedge entre a IAS 39 ea IFRS 9 Os conceitos básicos de hedge accounting não mudaram. Na minha opinião, a principal mudança reside na ampliação da gama de situações às quais você pode aplicar a contabilidade de hedge. Em outras palavras, de acordo com as novas regras da IFRS 9, você pode aplicar a contabilidade de cobertura para mais situações como anteriormente porque as regras são mais práticas, baseadas em princípios e menos rigorosas. Passamos pelas mudanças mais importantes: o que pode ser usado como instrumento de hedge. De acordo com regras mais antigas na IAS 39, as empresas não tiveram muitas opções de instrumentos de hedge. Ou eles tomaram alguns derivativos, ou, alternativamente, eles poderiam levar também ativos ou passivos financeiros não derivativos em uma cobertura de um risco de moeda estrangeira. Não muito. A IFRS 9 permite que você use uma ampla gama de instrumentos de hedge, então agora você pode usar qualquer ativo ou passivo financeiro não derivado mensurado ao valor justo por meio do resultado. Exemplo: Digamos que você tenha grandes estoques de petróleo bruto e você gostaria de proteger seu valor justo. Portanto, você faz um investimento em algum fundo com carteira de instrumentos vinculados a commodities. De acordo com a IAS 39, você não pode aplicar a contabilidade de cobertura, porque em uma cobertura de valor justo, você pode usar apenas algum derivativo como seu instrumento de hedge. De acordo com a IFRS 9, você pode aplicar a contabilidade de hedge, porque a IFRS 9 permite designar também instrumento financeiro não derivado mensurado ao valor justo por meio do resultado. Eu suponho que seu investimento no fundo atendesse a essa condição. O que pode ser o seu item coberto No que diz respeito aos itens não financeiros, a IAS 39 permite a cobertura apenas de um item não financeiro na sua totalidade e não apenas de algum componente de risco. A IFRS 9 permite a cobertura de um componente de risco de um item não financeiro se esse componente for identificável e mensurável separadamente. Exemplo. Uma companhia aérea pode enfrentar um risco de preço significativo envolvido no combustível para jatos. Os preços do combustível para jatos podem mudar devido a várias razões: aumento da inflação, alteração do preço do petróleo bruto e muitos outros fatores. Portanto, uma companhia aérea pode decidir proteger apenas um componente de risco de preço do petróleo bruto de referência incluído no preço do combustível para jatos. Essa cobertura pode ser realizada através da aquisição de contratos de compra de commodities para comprar petróleo bruto. Em consonância com a IAS 39, uma companhia aérea não teria podido contabilizar este contrato a prazo como um hedge. O motivo é que um item coberto de companhias aéreas é apenas um componente de risco de um ativo não financeiro (combustível a jato) e a IAS 39 permite a cobertura de itens não financeiros apenas na sua totalidade. De acordo com a IFRS 9, uma companhia aérea pode aplicar a contabilidade de hedge porque a IFRS 9 permite designar componente de risco separado do item não financeiro como um item coberto. Testando a eficácia do hedge Testando a eficácia do hedge significativamente simplificada e aproximou-se das necessidades de gerenciamento de risco. O IFRS 9 permite que uma entidade use informações produzidas internamente para fins de gerenciamento de risco e parasse de forçar a realizar análises complexas necessárias somente para fins contábeis. A IAS 39 exige testar a eficácia do hedge tanto de forma prospectiva como retrospectiva. Um hedge é altamente efetivo somente se o deslocamento estiver na faixa de 80-125 por cento. Isso significa que se uma empresa aplica a IAS 39, seus contadores devem realizar um teste numérico de eficácia, muitas vezes esses testes foram realizados exclusivamente para atender a IAS 39 e por nenhuma outra razão. A IFRS 9 descreve mais critérios baseados em princípios sem limiares numéricos específicos. Ou seja, uma cobertura se qualifica para contabilidade de hedge se: Existe uma relação econômica entre o instrumento de hedge e o item de hedge. Esta relação exige algum julgamento apoiado por uma avaliação qualitativa ou quantitativa da relação econômica. O efeito do risco de crédito não domina as mudanças de valor que resultam desse relacionamento econômico. A razão de hedge é designada com base nas quantidades reais de itens cobertos e no instrumento de hedge. Reequilíbrio Reequilibrar uma cobertura significa modificar o hedge ajustando uma ração de hedge para fins de gerenciamento de risco. Normalmente é executado quando as quantidades de um instrumento de cobertura ou um item coberto mudam. Em uma situação similar, a IAS 39 exigia o encerramento da relação de hedge atual e o início da nova. Em termos práticos, você precisaria começar tudo de novo: prepare uma documentação de hedge, avalie sua eficácia, etc. A IFRS 9 torna mais fácil, pois permite certas mudanças no relacionamento de hedge sem necessidade de encerrá-lo e iniciar o novo. Descontinuação da contabilidade de hedge A IAS 39 permitiu que as empresas suspendessem a contabilidade de hedge (exceto para outras circunstâncias) voluntariamente, quando a empresa quiser. Por outro lado, a IFRS 9 não permite rescindir voluntariamente uma relação de hedge, então, uma vez que você decide aplicar uma contabilidade de hedge de acordo com a IFRS 9, você não pode interromper a menos que o objetivo de gerenciamento de risco tenha mudado, a cobertura tenha expirado ou já não é elegível. Outras diferenças Há uma série de outras diferenças entre a contabilidade de cobertura de acordo com a IAS 39 e a IFRS 9. Apenas para citar alguns deles: Possibilidade de aplicar contabilidade de cobertura para exposições que dão lugar a duas posições de risco que são gerenciadas por derivativos separados em diferentes períodos Novo no IFRS 9. Menos volatilidade de lucro ou perda ao usar opções e / ou avançadas. Opção de contabilizar os contratos de uso próprio para comprar ou vender um item não financeiro ao valor justo por meio do resultado se elimina a incompatibilidade contábil nova na IFRS 9. Mais alternativas para hedges de risco de crédito usando derivativos de crédito Observe o seguinte vídeo sobre o Hedging de acordo com IAS 39 e IFRS 9 aqui: Quer mergulhar mais em IFRS Ive criou o relatório gratuito Top 7 erros de IFRS que você deve evitar. Inscreva-se para atualizações de e-mail, aqui mesmo, e você receberá este relatório, bem como 3 capítulos importantes gratuitos do meu curso IFRS em 1 dia. Caro David, obrigado Bem, se você não aplicar a contabilidade de hedge, então, no reconhecimento inicial, você não reconhece nada, porque seu avanço deve estar no valor justo próximo de zero. Mas, subseqüentemente, você precisa calcular o valor justo do seu contrato a prazo e reconhecê-lo em lucros ou prejuízos. Por exemplo. Em 313, seu valor justo é de US $ 1 mil. X (0,65-0,67), que é de -20 000 e você reconhece como perda de débito PL do contrato a termo (ou outra classificação que você usa) Cr. Passivos de derivativos. (É uma perda porque, abaixo da sua frente, você ainda terá 0.65 e não 0.67 como sem frente). S. Publique uma resposta Mensagens recentes O melhor do IFRSbox 2016 Meus todos leitores queridos, sem você, haveria. Como implementar a IFRS 9 Os novos Instrumentos Financeiros IFRS 9 serão substituídos. IFRS 16 Locações - Resumo Em janeiro de 2016, o novo padrão sobre arrendamento ac. Copyright copy. 2009-2017 Simlogic, s. r.o. Todos os direitos reservados. Este site usa cookies para melhorar sua experiência. Ao continuar a navegar neste site, você concorda com o uso de cookies. Continue Mais informações Por favor, insira seu endereço de e-mail. Você receberá uma nova senha por e-mail. Por favor, verifique sua caixa de entrada para confirmar sua inscrição. Após 2 meses, consegui uma nova posição de gerente de conversão de IFRS com aumento de 70 salários. Clique aqui para saber mais Este site usa cookies para fornecer-lhe um serviço mais receptivo e personalizado. Ao usar este site, você concorda com o uso dos cookies. Leia nosso aviso de cookie para obter mais informações sobre os cookies que usamos e como excluí-los ou bloqueá-los. A funcionalidade completa do nosso site não é suportada na versão do seu navegador, ou você pode ter o modo de compatibilidade selecionado. Desligue o modo de compatibilidade, atualize seu navegador para pelo menos o Internet Explorer 9 ou tente usar outro navegador, como o Google Chrome ou o Mozilla Firefox. IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração Quick Article Links IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração descreve os requisitos para o reconhecimento e mensuração de ativos financeiros, passivos financeiros e alguns contratos para comprar ou vender itens não financeiros. Os instrumentos financeiros são inicialmente reconhecidos quando uma entidade se torna parte das provisões contratuais do instrumento e são classificadas em várias categorias, dependendo do tipo de instrumento, que então determina a mensuração subseqüente do instrumento (geralmente custo amortizado ou valor justo). São aplicadas regras especiais para derivativos embutidos e instrumentos de hedge. A IAS 39 foi reeditada em dezembro de 2003, aplicável aos períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005 e será amplamente substituída pela IFRS 9 Instrumentos Financeiros para períodos anuais com início em ou após 1º de janeiro de 2018. Histórico da IAS 39 Exposição preliminar E26 Contabilidade para Investimentos IAS 25 Contabilização de investimentos Operacionais para demonstrações financeiras que cobrem períodos com início em ou após 1 de janeiro de 1987 Exposição preliminar E40 Instrumentos Financeiros E40 foi modificado e reexposto como Esboço de Exposição E48 Instrumentos Financeiros A parcela de divulgação e apresentação de E48 foi adotada como IAS 32 Discussão Contabilidade de papel para ativos financeiros e passivos financeiros emitidos Estudo de avaliação E62 Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração emitidos Prazo de comentários 30 de setembro de 1998 IAS 39 Instrumentos financeiros: reconhecimento e mensuração (1998) Data de vigência 1 de janeiro de 2001 Retirada da IAS 25 após a aprovação da IAS 40 Propriedade de investimento efetiva para demonstrações financeiras cobrindo Períodos iniciados em ou após 1 de janeiro de 2001 Revisões limitadas ao IAS 39 Data de efetividade 1 de janeiro de 2001 17 de dezembro de 2003 IAS 39 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensuração (2004) emitidos Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005 IAS 39 revisado para refletir macro Hedging Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2005 17 de dezembro de 2004 Emenda emitida para a IAS 39 para transição e reconhecimento inicial de ganhos ou perdas Alteração emitida para a IAS 39 para coberturas de fluxo de caixa de transações intragrupo previstas Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2006 Alteração ao IAS 39 para opção de valor justo Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2006 Alteração ao IAS 39 para contratos de garantia financeira Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de Janeiro de 2006 IAS 39 alterado para Melhorias Anuais para IFRS 2007 Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2009 Alteração à IAS 39 para cobertura elegível D itens Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 de julho de 2009 13 de outubro de 2008 Alteração à IAS 39 para reclassificações de ativos financeiros Em vigor a 1 de julho de 2008 Alteração à IAS 39 para derivativos embutidos sobre reclassificações de ativos financeiros Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 Julho de 2009 Efetivo para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2010 12 de novembro de 2009 IFRS 9 Instrumentos Financeiros emitidos, substituindo a classificação e mensuração de ativos financeiros de IAS 39 Data de efetividade original 1 de janeiro de 2013, posteriormente diferido e posteriormente removido 28 de outubro de 2010 IFRS 9 Instrumentos financeiros reeditados, incorporando novos requisitos na contabilização de passivos financeiros e transitados da IAS 39 os requisitos de desreconhecimento de ativos financeiros e passivos financeiros Data de efetividade original 1 de janeiro de 2013, posteriormente diferido e posteriormente removido Alterado por Novação de Derivados e Continuação de Hedge Contabilidade Effec Para os períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2014 (aplicação prévia permitida) 19 de novembro de 2013 IFRS 9 Instrumentos Financeiros (Contabilidade de cobertura e alterações à IFRS 9, IFRS 7 e IAS 39) emitidos, permitindo que uma entidade eleja continuar a aplicar o Requisitos de contabilidade de cobertura na IAS 39 para uma cobertura de valor justo da exposição à taxa de juros de uma parcela de uma carteira de ativos financeiros ou passivos financeiros quando é aplicada a IFRS 9 e para estender a opção de valor justo a determinados contratos que atendam ao próprio escopo de uso Exceção Aplica-se quando for aplicada a IFRS 9 IFRS 9 Instrumentos financeiros emitidos, substituindo os requisitos da IAS 39 para classificação e medição, imparidade, contabilidade de hedge e desreconhecimento Em vigor para períodos anuais com início em ou após 1 de janeiro de 2018 a IFRS 9 (2014) substitui a IFRS 9 (2009) , IFRS 9 (2010) e IFRS 9 (2013), mas esses padrões permanecem disponíveis para aplicação se a data relevante do pedido inicial for anterior a 1 de fevereiro de 2015. Whe N uma entidade aplica pela primeira vez a IFRS 9, pode escolher como opção de política contábil para continuar a aplicar os requisitos contábeis de hedge da IAS 39 em vez dos requisitos do Capítulo 6 da IFRS 9. O IASB atualmente está realizando um projeto de contagem de hedge macro que É esperado que eventualmente substitua estas seções da IAS 39. Interpretações relacionadas IFRIC 16 Cobertura de um investimento líquido em uma operação no exterior IFRIC 12 Arranjos de concessão de serviço IFRIC 9 Reavaliação de derivativos incorporados IAS 39 (2003) substituído SIC-33 Consolidação e método de equivalência Potencial de votação Direitos e Alocações de Participação Interesses Alterações em consideração pelo IASB Resumo da IAS 39 Diretriz da Deloitte sobre IFRSs para instrumentos financeiros iGAAP 2012: Instrumentos Financeiros A Deloitte (Reino Unido) desenvolveu o iGAAP 2012: Instrumentos Financeiros IFRS 9 e Padrões relacionados (Volume B) e IGAAP 2012: Instrumentos Financeiros IAS 39 e Normas relacionadas (Volume C). Que foram publicados pela LexisNexis. Essas publicações são os guias autoritários para a contabilização de instrumentos financeiros de acordo com as IFRSs. Estes dois títulos vão além e estão por trás dos requisitos técnicos, desenterrando práticas e problemas comuns e fornecendo visualizações, interpretações, explicações claras e exemplos. Eles permitem ao leitor obter uma sólida compreensão dos padrões e uma apreciação de seus aspectos práticos. Os livros de Instrumentos Financeiros iGAAP 2012 podem ser comprados através do lexisnexis. co. ukdeloitte. A IAS 39 aplica-se a todos os tipos de instrumentos financeiros, exceto o seguinte, que são abrangidos pela IAS 39: IAS 39.2 participações em subsidiárias, associadas e joint ventures contabilizadas nos termos da IAS 27 Demonstrações Financeiras Consolidadas e Separadas. IAS 28 Investments in Associates. Ou IAS 31 Interesses em Joint Ventures (ou, para períodos iniciados em ou após 1 de janeiro de 2013, IFRS 10, Demonstrações Contábeis Consolidadas. IAS 27 Demonstrações Contábeis Separadas ou IAS 28 Investimentos em Associados e Joint Ventures), porém a NIC 39 se aplica nos casos em que Normas, tais juros devem ser contabilizados de acordo com a IAS 39. O padrão também se aplica à maioria dos derivativos em um interesse em direitos e obrigações de empregado de uma subsidiária, associada ou joint venture em planos de benefícios de empregado aos quais o IAS 19 Benefícios a Empregados aplica contratos a termo entre um Adquirente e vendedor acionista para comprar ou vender uma adquirida que resultará em uma combinação de negócios em uma data de aquisição futura direitos e obrigações em contratos de seguro, exceto que a IAS 39 aplica-se a instrumentos financeiros que assumem a forma de um contrato de seguro (ou resseguro), mas Que envolvem principalmente a transferência de riscos financeiros e derivativos incorporados em contratos de seguros, instrumentos financeiros Que contenham a definição de capital próprio de acordo com o IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentar instrumentos financeiros, contratos e obrigações em operações de pagamento baseadas em ações às quais o Pagamento com Base em Ações da IFRS 2 aplica direitos a pagamentos de reembolso aos quais a IAS 37 Provisões, Passivos Contingentes e Contingente Aplicação de ativos A IAS 39 aplica-se a créditos de locação e contas a pagar apenas em aspectos limitados: IAS 39.2 (b) A IAS 39 aplica-se a créditos de arrendamento com relação às provisões de desreconhecimento e impairment. O IAS 39 aplica-se a prestações de arrendamento com relação às provisões de desreconhecimento. O IAS 39 aplica-se a Derivados embutidos em locações. O IAS 39 aplica-se a contratos de garantia financeira emitidos. No entanto, se um emitente de contratos de garantia financeira anteriormente afirmou explicitamente que considera tais contratos como contratos de seguro e utilizou a contabilidade aplicável aos contratos de seguro, o emissor pode optar por aplicar os contratos de seguro da IAS 39 ou IFRS 4 a tais contratos de garantia financeira. O emissor pode fazer esse contrato de eleição por contrato, mas a eleição para cada contrato é irrevogável. A contabilidade pelo titular é excluída do âmbito de aplicação da IAS 39 e IFRS 4 (a menos que o contrato seja um contrato de resseguro). Portanto, os parágrafos 10-12 das Normas Contábeis da IAS 8, Mudanças nas Estimativas Contábeis e Erros se aplicam. Esses parágrafos especificam critérios para usar no desenvolvimento de uma política contábil se nenhuma IFRS se aplicar especificamente a um item. Os compromissos de empréstimos estão fora do âmbito da IAS 39 se não puderem ser liquidados em dinheiro ou em outro instrumento financeiro, não são designados como passivos financeiros ao valor justo por meio do resultado, e a entidade não tem uma prática passada de vender os empréstimos Que resultou do compromisso logo após a originação. Um emitente de um compromisso de fornecer um empréstimo a uma taxa de juros abaixo do mercado é requerido inicialmente para reconhecer o compromisso pelo seu valor justo posteriormente, o emissor irá mensurá-lo pelo mais alto de (a) o valor reconhecido de acordo com IAS 37 e (b ) O valor inicialmente reconhecido menos, quando apropriado, amortização acumulada reconhecida de acordo com a IAS 18. Um emissor de compromissos de empréstimo deve aplicar a IAS 37 a outros compromissos de empréstimos que não estão dentro do âmbito da IAS 39 (ou seja, aqueles realizados no mercado ou acima). Os compromissos de empréstimos estão sujeitos às provisões de desoneração da IAS 39. IAS 39.4 Contratos de compra ou venda de itens financeiros Os contratos de compra ou venda de itens financeiros estão sempre dentro do escopo da IAS 39 (a menos que uma das outras exceções se aplique). Contratos para comprar ou vender itens não financeiros Os contratos para comprar ou vender itens não financeiros estão dentro do escopo da IAS 39 se eles puderem ser liquidados líquidos em dinheiro ou outro ativo financeiro e não são celebrados e mantidos para fins do recebimento Ou a entrega de um item não financeiro de acordo com os requisitos esperados de compra, venda ou uso. Os contratos para comprar ou vender itens não financeiros estão dentro do escopo se ocorrer liquidação líquida. As seguintes situações constituem liquidação líquida: IAS 39.5-6 os termos do contrato permitem a qualquer contraparte liquidar líquido há uma prática passada de liquidação líquida de contratos similares existe uma prática passada, para contratos similares, de entrega dos subjacentes e vendidos Dentro de um curto período após a entrega para gerar lucros de flutuações de curto prazo no preço, ou de uma margem de negociante, ou o item não financeiro é prontamente conversível em dinheiro, embora os contratos que exigem pagamento com base em variável climática, geológica ou outra física Foram geralmente excluídos da versão original da IAS 39, foram adicionados ao escopo da IAS 39 revisada em dezembro de 2003, se não estiverem no âmbito da IFRS 4. IAS 39.AG1 Definições A NIC 39 incorpora as definições dos seguintes itens Da IAS 32 Instrumentos Financeiros: Apresentação. IAS 39.8 Instrumento financeiro instrumento financeiro de patrimônio líquido de ativos financeiros. Nota: Quando uma entidade aplica os Instrumentos Financeiros IFRS 9 antes da data de aplicação obrigatória (1 de janeiro de 2015), as definições dos seguintes termos também são incorporadas pela IFRS 9: contrato de garantia financeira, derivativo, valor justo e desreconhecimento. A definição desses termos descritos abaixo (conforme relevante) são as da IAS 39. Exemplos comuns de instrumentos financeiros no âmbito da conta de caixa comercial, notas e empréstimos a receber e pagar e títulos de capital próprio da IAS 39. Estes são instrumentos financeiros sob a perspectiva do titular e do emissor. Esta categoria inclui investimentos em subsidiárias, associadas e joint ventures de títulos garantidos por ativos, como obrigações de hipotecas garantidas, acordos de recompra e pacotes de derivativos titulizados, incluindo opções, direitos, warrants, contratos de futuros, contratos a prazo e swaps. Um derivado é um instrumento financeiro: cujo valor muda em resposta à mudança em uma variável subjacente, como uma taxa de juros, commodity ou preço de segurança, ou índice que não requer nenhum investimento inicial, ou que seja menor do que seria exigido para um contrato Com resposta semelhante às mudanças nos fatores do mercado e que é liquidada em uma data futura. IAS 39.9 Exemplos de contratos de derivativos: contratos para comprar ou vender uma quantidade específica de um instrumento financeiro, uma mercadoria ou uma moeda estrangeira a um preço determinado determinado no início, com entrega ou liquidação em uma data futura especificada. A liquidação está em vencimento mediante entrega efetiva do item especificado no contrato, ou por liquidação líquida de caixa. Swaps de taxa de juros e contratos de taxas de juros: Contratos para trocar fluxos de caixa em uma data especificada ou uma série de datas especificadas com base em um valor nocional e taxas fixas e flutuantes. Futuros: Contratos similares ao antecipadamente, mas com as seguintes diferenças: os futuros são genéricos negociados em bolsa, enquanto que os adiantamentos são adaptados individualmente. Os futuros são, em geral, liquidados através de um comércio de compensação (reversão), enquanto que os avançados geralmente são liquidados mediante entrega do item subjacente ou liquidação em dinheiro. Opções: Contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, comprar (opção de compra) ou vender (colocar opção) uma quantidade especificada de um instrumento financeiro, mercadoria ou moeda estrangeira específica, a um preço especificado (preço de exercício) , Durante ou em um período de tempo especificado. Estes podem ser individualmente escritos ou negociados em bolsa. O comprador da opção paga ao vendedor (escritor) da opção uma taxa (prêmio) para compensar o vendedor pelo risco de pagamentos sob a opção. Caps e pisos: estes são contratos às vezes referidos como opções de taxa de juros. Um limite de taxa de juros compensará o comprador do limite se as taxas de juros aumentarem acima de uma taxa predeterminada (taxa de fraude), enquanto um nível de taxa de juros compensará o comprador se as taxas caírem abaixo de uma taxa predeterminada. Derivados incorporados Alguns contratos que não são instrumentos financeiros podem, no entanto, ter instrumentos financeiros embutidos neles. Por exemplo, um contrato para comprar uma mercadoria a um preço fixo para entrega em uma data futura incorporou nele um derivativo indexado ao preço da mercadoria. Um derivado embutido é uma característica dentro de um contrato, de modo que os fluxos de caixa associados a esse recurso se comportam de forma semelhante a uma derivada autônoma. Da mesma forma que os derivativos devem ser contabilizados pelo valor justo no balanço patrimonial com as alterações reconhecidas na demonstração do resultado, portanto, alguns derivativos embutidos. A IAS 39 exige que um derivado embutido seja separado do seu contrato de hospedagem e contabilizado como derivado quando: IAS 39.11 os riscos econômicos e as características do derivado embutido não estão intimamente relacionados com os do contrato de hospedeiro, um instrumento separado com os mesmos termos que O derivado embutido atenderá à definição de derivado e o instrumento inteiro não é mensurado pelo valor justo com as variações no valor justo reconhecido na demonstração do resultado. Se um derivado embutido for separado, o contrato do hospedeiro é contabilizado de acordo com o padrão apropriado (para Exemplo, de acordo com a IAS 39 se o host for um instrumento financeiro). O Apêndice A do IAS 39 fornece exemplos de derivativos embutidos que estão intimamente relacionados aos seus hosts, e aqueles que não são. Exemplos de derivados embutidos que não estão intimamente relacionados com seus hosts (e, portanto, devem ser contabilizados separadamente) incluem: a opção de conversão de capital em dívida conversível em ações ordinárias (somente na perspectiva do titular) IAS 39.AG30 (f) commodity Pagamentos indexados de juros ou de principal em contratos de dívida de hospedagemIAS 39.AG30 (e) opções de cobertura e de piso em contratos de dívida de hospedeiros que são in-the-money quando o instrumento foi emitido IAS 39.AG33 (b) ajustes de inflação alavancada para pagamentos de locação IAS 39.AG33 (f) derivativos de divisas em contratos de compra ou venda de itens não financeiros em que a moeda estrangeira não seja de contraparte do contrato, não é a moeda em que o bem ou serviço relacionado é rotineiramente denominado em transações comerciais em torno do Mundo e não é a moeda comumente utilizada em tais contratos no ambiente econômico em que a transação ocorre. IAS 39.AG33 (d) Se a IAS 39 exige que um derivado embutido seja separado do contrato de hospedagem, mas a entidade não consegue mensurar separadamente o derivado embutido, todo o contrato combinado deve ser designado como um ativo financeiro ao valor justo através de lucros ou prejuízos). IAS 39.12 Classificação como passivo ou patrimônio líquido Uma vez que a IAS 39 não aborda a contabilização de instrumentos de capital emitidos pela empresa responsável pelo relatório, mas trata de contabilizar os passivos financeiros, a classificação de um instrumento como passivo ou como patrimônio é fundamental. IAS 32 Instrumentos Financeiros: a apresentação aborda a questão da classificação. Classificação de ativos financeiros A IAS 39 exige que os ativos financeiros sejam classificados em uma das seguintes categorias: IAS 39.45 Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Recursos financeiros disponíveis para venda Empréstimos e recebíveis Investimentos mantidos até o vencimento Essas categorias são usadas Para determinar como um determinado activo financeiro é reconhecido e medido nas demonstrações financeiras. Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado. Esta categoria possui duas subcategorias: Designado. O primeiro inclui qualquer ativo financeiro que é designado no reconhecimento inicial como um a ser mensurado ao valor justo com as mudanças de valor justo nos lucros ou prejuízos. Retido para negociação. A segunda categoria inclui ativos financeiros que são mantidos para negociação. Todos os derivativos (exceto os instrumentos de hedge designados) e os ativos financeiros adquiridos ou mantidos para fins de venda no curto prazo ou para os quais existe um padrão recente de lucro a curto prazo são mantidos para negociação. IAS 39.9 Available-for-sale financial assets (AFS) are any non-derivative financial assets designated on initial recognition as available for sale or any other instruments that are not classified as as (a) loans and receivables, (b) held-to-maturity investments or (c) financial assets at fair value through profit or loss. IAS 39.9 AFS assets are measured at fair value in the balance sheet. Fair value changes on AFS assets are recognised directly in equity, through the statement of changes in equity, except for interest on AFS assets (which is recognised in income on an effective yield basis), impairment losses and (for interest-bearing AFS debt instruments) foreign exchange gains or losses. The cumulative gain or loss that was recognised in equity is recognised in profit or loss when an available-for-sale financial asset is derecognised. IAS 39.55(b) Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than held for trading or designated on initial recognition as assets at fair value through profit or loss or as available-for-sale. Loans and receivables for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration, should be classified as available-for-sale. IAS 39.9 Loans and receivables are measured at amortised cost. IAS 39.46(a) Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that an entity intends and is able to hold to maturity and that do not meet the definition of loans and receivables and are not designated on initial recognition as assets at fair value through profit or loss or as available for sale. Held-to-maturity investments are measured at amortised cost. If an entity sells a held-to-maturity investment other than in insignificant amounts or as a consequence of a non-recurring, isolated event beyond its control that could not be reasonably anticipated, all of its other held-to-maturity investments must be reclassified as available-for-sale for the current and next two financial reporting years. IAS 39.9 Held-to-maturity investments are measured at amortised cost. IAS 39.46(b) Classification of financial liabilities IAS 39 recognises two classes of financial liabilities: IAS 39.47 Financial liabilities at fair value through profit or loss Other financial liabilities measured at amortised cost using the effective interest method The category of financial liability at fair value through profit or loss has two subcategories: Designated. a financial liability that is designated by the entity as a liability at fair value through profit or loss upon initial recognition Held for trading. a financial liability classified as held for trading, such as an obligation for securities borrowed in a short sale, which have to be returned in the future Initial recognition IAS 39 requires recognition of a financial asset or a financial liability when, and only when, the entity becomes a party to the contractual provisions of the instrument, subject to the following provisions in respect of regular way purchases. IAS 39.14 Regular way purchases or sales of a financial asset. A regular way purchase or sale of financial assets is recognised and derecognised using either trade date or settlement date accounting. IAS 39.38 The method used is to be applied consistently for all purchases and sales of financial assets that belong to the same category of financial asset as defined in IAS 39 (note that for this purpose assets held for trading form a different category from assets designated at fair value through profit or loss). The choice of method is an accounting policy. IAS 39.38 IAS 39 requires that all financial assets and all financial liabilities be recognised on the balance sheet. That includes all derivatives. Historically, in many parts of the world, derivatives have not been recognised on company balance sheets. The argument has been that at the time the derivative contract was entered into, there was no amount of cash or other assets paid. Zero cost justified non-recognition, notwithstanding that as time passes and the value of the underlying variable (rate, price, or index) changes, the derivative has a positive (asset) or negative (liability) value. Initial measurement Initially, financial assets and liabilities should be measured at fair value (including transaction costs, for assets and liabilities not measured at fair value through profit or loss). IAS 39.43 Measurement subsequent to initial recognition Subsequently, financial assets and liabilities (including derivatives) should be measured at fair value, with the following exceptions: IAS 39.46-47 Loans and receivables, held-to-maturity investments, and non-derivative financial liabilities should be measured at amortised cost using the effective interest method. Investments in equity instruments with no reliable fair value measurement (and derivatives indexed to such equity instruments) should be measured at cost. Financial assets and liabilities that are designated as a hedged item or hedging instrument are subject to measurement under the hedge accounting requirements of the IAS 39. Financial liabilities that arise when a transfer of a financial asset does not qualify for derecognition, or that are accounted for using the continuing-involvement method, are subject to particular measurement requirements. Fair value is the amount for which an asset could be exchanged, or a liability settled, between knowledgeable, willing parties in an arms length transaction. IAS 39.9 IAS 39 provides a hierarchy to be used in determining the fair value for a financial instrument: IAS 39 Appendix A, paragraphs AG69-82 Quoted market prices in an active market are the best evidence of fair value and should be used, where they exist, to measure the financial instrument. If a market for a financial instrument is not active, an entity establishes fair value by using a valuation technique that makes maximum use of market inputs and includes recent arms length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, and option pricing models. An acceptable valuation technique incorporates all factors that market participants would consider in setting a price and is consistent with accepted economic methodologies for pricing financial instruments. If there is no active market for an equity instrument and the range of reasonable fair values is significant and these estimates cannot be made reliably, then an entity must measure the equity instrument at cost less impairment. Amortised cost is calculated using the effective interest method. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument to the net carrying amount of the financial asset or liability. Financial assets that are not carried at fair value though profit and loss are subject to an impairment test. If expected life cannot be determined reliably, then the contractual life is used. IAS 39 fair value option IAS 39 permits entities to designate, at the time of acquisition or issuance, any financial asset or financial liability to be measured at fair value, with value changes recognised in profit or loss. This option is available even if the financial asset or financial liability would ordinarily, by its nature, be measured at amortised cost but only if fair value can be reliably measured. In June 2005 the IASB issued its amendment to IAS 39 to restrict the use of the option to designate any financial asset or any financial liability to be measured at fair value through profit and loss (the fair value option). The revisions limit the use of the option to those financial instruments that meet certain conditions: IAS 39.9 the fair value option designation eliminates or significantly reduces an accounting mismatch, or a group of financial assets, financial liabilities or both is managed and its performance is evaluated on a fair value basis by entitys management. Once an instrument is put in the fair-value-through-profit-and-loss category, it cannot be reclassified out with some exceptions. IAS 39.50 In October 2008, the IASB issued amendments to IAS 39. The amendments permit reclassification of some financial instruments out of the fair-value-through-profit-or-loss category (FVTPL) and out of the available-for-sale category for more detail see IAS 39.50(c). In the event of reclassification, additional disclosures are required under IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures . In March 2009 the IASB clarified that reclassifications of financial assets under the October 2008 amendments (see above): on reclassification of a financial asset out of the fair value through profit or loss category, all embedded derivatives have to be (re)assessed and, if necessary, separately accounted for in financial statements. IAS 39 available for sale option for loans and receivables IAS 39 permits entities to designate, at the time of acquisition, any loan or receivable as available for sale, in which case it is measured at fair value with changes in fair value recognised in equity. A financial asset or group of assets is impaired, and impairment losses are recognised, only if there is objective evidence as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset. An entity is required to assess at each balance sheet date whether there is any objective evidence of impairment. If any such evidence exists, the entity is required to do a detailed impairment calculation to determine whether an impairment loss should be recognised. IAS 39.58 The amount of the loss is measured as the difference between the assets carrying amount and the present value of estimated cash flows discounted at the financial assets original effective interest rate. IAS 39.63 Assets that are individually assessed and for which no impairment exists are grouped with financial assets with similar credit risk statistics and collectively assessed for impairment. IAS 39.64 If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss relating to a financial asset carried at amortised cost or a debt instrument carried as available-for-sale decreases due to an event occurring after the impairment was originally recognised, the previously recognised impairment loss is reversed through profit or loss. Impairments relating to investments in available-for-sale equity instruments are not reversed through profit or loss. IAS 39.65 A financial guarantee contract is a contract that requires the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due. IAS 39.9 Under IAS 39 as amended, financial guarantee contracts are recognised: initially at fair value. If the financial guarantee contract was issued in a stand-alone arms length transaction to an unrelated party, its fair value at inception is likely to equal the consideration received, unless there is evidence to the contrary. subsequently at the higher of (i) the amount determined in accordance with IAS 37 Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets and (ii) the amount initially recognised less, when appropriate, cumulative amortisation recognised in accordance with IAS 18 Revenue . (If specified criteria are met, the issuer may use the fair value option in IAS 39. Furthermore, different requirements continue to apply in the specialised context of a failed derecognition transaction.) Some credit-related guarantees do not, as a precondition for payment, require that the holder is exposed to, and has incurred a loss on, the failure of the debtor to make payments on the guaranteed asset when due. An example of such a guarantee is a credit derivative that requires payments in response to changes in a specified credit rating or credit index. These are derivatives and they must be measured at fair value under IAS 39. Derecognition of a financial asset The basic premise for the derecognition model in IAS 39 is to determine whether the asset under consideration for derecognition is: IAS 39.16 an asset in its entirety or specifically identified cash flows from an asset or a fully proportionate share of the cash flows from an asset or a fully proportionate share of specifically identified cash flows from a financial asset Once the asset under consideration for derecognition has been determined, an assessment is made as to whether the asset has been transferred, and if so, whether the transfer of that asset is subsequently eligible for derecognition. An asset is transferred if either the entity has transferred the contractual rights to receive the cash flows, or the entity has retained the contractual rights to receive the cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pass those cash flows on under an arrangement that meets the following three conditions: IAS 39.17-19 the entity has no obligation to pay amounts to the eventual recipient unless it collects equivalent amounts on the original asset the entity is prohibited from selling or pledging the original asset (other than as security to the eventual recipient), the entity has an obligation to remit those cash flows without material delay Once an entity has determined that the asset has been transferred, it then determines whether or not it has transferred substantially all of the risks and rewards of ownership of the asset. If substantially all the risks and rewards have been transferred, the asset is derecognised. If substantially all the risks and rewards have been retained, derecognition of the asset is precluded. IAS 39.20 If the entity has neither retained nor transferred substantially all of the risks and rewards of the asset, then the entity must assess whether it has relinquished control of the asset or not. If the entity does not control the asset then derecognition is appropriate however if the entity has retained control of the asset, then the entity continues to recognise the asset to the extent to which it has a continuing involvement in the asset. IAS 39.30 These various derecognition steps are summarised in the decision tree in AG36. Derecognition of a financial liability A financial liability should be removed from the balance sheet when, and only when, it is extinguished, that is, when the obligation specified in the contract is either discharged or cancelled or expires. IAS 39.39 Where there has been an exchange between an existing borrower and lender of debt instruments with substantially different terms, or there has been a substantial modification of the terms of an existing financial liability, this transaction is accounted for as an extinguishment of the original financial liability and the recognition of a new financial liability. A gain or loss from extinguishment of the original financial liability is recognised in profit or loss. IAS 39.40-41 Hedge accounting IAS 39 permits hedge accounting under certain circumstances provided that the hedging relationship is: IAS 39.88 formally designated and documented, including the entitys risk management objective and strategy for undertaking the hedge, identification of the hedging instrument, the hedged item, the nature of the risk being hedged, and how the entity will assess the hedging instruments effectiveness and expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risk as designated and documented, and effectiveness can be reliably measured and assessed on an ongoing basis and determined to have been highly effective Hedging instrument is an instrument whose fair value or cash flows are expected to offset changes in the fair value or cash flows of a designated hedged item. IAS 39.9 All derivative contracts with an external counterparty may be designated as hedging instruments except for some written options. A non-derivative financial asset or liability may not be designated as a hedging instrument except as a hedge of foreign currency risk. IAS 39.72 For hedge accounting purposes, only instruments that involve a party external to the reporting entity can be designated as a hedging instrument. This applies to intragroup transactions as well (with the exception of certain foreign currency hedges of forecast intragroup transactions see below). However, they may qualify for hedge accounting in individual financial statements. IAS 39.73 Hedged item is an item that exposes the entity to risk of changes in fair value or future cash flows and is designated as being hedged. IAS 39.9 A hedged item can be: IAS 39.78-82 a single recognised asset or liability, firm commitment, highly probable transaction or a net investment in a foreign operation a group of assets, liabilities, firm commitments, highly probable forecast transactions or net investments in foreign operations with similar risk characteristics a held-to-maturity investment for foreign currency or credit risk (but not for interest risk or prepayment risk) a portion of the cash flows or fair value of a financial asset or financial liability or a non-financial item for foreign currency risk only for all risks of the entire item in a portfolio hedge of interest rate risk (Macro Hedge) only, a portion of the portfolio of financial assets or financial liabilities that share the risk being hedged In April 2005, the IASB amended IAS 39 to permit the foreign currency risk of a highly probable intragroup forecast transaction to qualify as the hedged item in a cash flow hedge in consolidated financial state ments provided that the transaction is denominated in a currency other than the functional currency of the entity entering into that transaction and the foreign currency risk will affect consolidated financial statements. IAS 39.80 In 30 July 2008, the IASB amended IAS 39 to clarify two hedge accounting issues: inflation in a financial hedged item a one-sided risk in a hedged item. IAS 39 requires hedge effectiveness to be assessed both prospectively and retrospectively. To qualify for hedge accounting at the inception of a hedge and, at a minimum, at each reporting date, the changes in the fair value or cash flows of the hedged item attributable to the hedged risk must be expected to be highly effective in offsetting the changes in the fair value or cash flows of the hedging instrument on a prospective basis, and on a retrospective basis where actual results are within a range of 80 to 125. All hedge ineffectiveness is recognised immediately in profit or loss (including ineffectiveness within the 80 to 125 window). Categories of hedges A fair value hedge is a hedge of the exposure to changes in fair value of a recognised asset or liability or a previously unrecognised firm commitment or an identified portion of such an asset, liability or firm commitment, that is attributable to a particular risk and could affect profit or loss. IAS 39.86(a) The gain or loss from the change in fair value of the hedging instrument is recognised immediately in profit or loss. At the same time the carrying amount of the hedged item is adjusted for the corresponding gain or loss with respect to the hedged risk, which is also recognised immediately in net profit or loss. IAS 39.89 A cash flow hedge is a hedge of the exposure to variability in cash flows that (i) is attributable to a particular risk associated with a recognised asset or liability (such as all or some future interest payments on variable rate debt) or a highly probable forecast transaction and (ii) could affect profit or loss. IAS 39.86(b) The portion of the gain or loss on the hedging instrument that is determined to be an effective hedge is recognised in other comprehensive income. IAS 39.95 If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a financial asset or a financial liability, any gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised directly in equity is recycled into profit or loss in the same period(s) in which the financial asset or liability affects profit or loss. IAS 39.97 If a hedge of a forecast transaction subsequently results in the recognition of a non-financial asset or non-financial liability, then the entity has an accounting policy option that must be applied to all such hedges of forecast transactions: IAS 39.98 Same accounting as for recognition of a financial asset or financial liability any gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised in other comprehensive income is recycled into profit or loss in the same period(s) in which the non-financial asset or liability affects profit or loss. Basis adjustment of the acquired non-financial asset or liability the gain or loss on the hedging instrument that was previously recognised in other comprehensive income is removed from equity and is included in the initial cost or other carrying amount of the acquired non-financial asset or liability. A hedge of a net investment in a foreign operation as defined in IAS 21 The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates is accounted for similarly to a cash flow hedge. IAS 39.102 A hedge of the foreign currency risk of a firm commitment may be accounted for as a fair value hedge or as a cash flow hedge. Discontinuation of hedge accounting Hedge accounting must be discontinued prospectively if: IAS 39.91 and 39.101 the hedging instrument expires or is sold, terminated, or exercised the hedge no longer meets the hedge accounting criteria for example it is no longer effective for cash flow hedges the forecast transaction is no longer expected to occur, or the entity revokes the hedge designation In June 2013, the IASB amended IAS 39 to make it clear that there is no need to discontinue hedge accounting if a hedging derivative is novated, provided certain criteria are met. IAS 39.91 and IAS 39.101 For the purpose of measuring the carrying amount of the hedged item when fair value hedge accounting ceases, a revised effective interest rate is calculated. IAS 39.BC35A If hedge accounting ceases for a cash flow hedge relationship because the forecast transaction is no longer expected to occur, gains and losses deferred in other comprehensive income must be taken to profit or loss immediately. If the transaction is still expected to occur and the hedge relationship ceases, the amounts accumulated in equity will be retained in equity until the hedged item affects profit or loss. IAS 39.101(c) If a hedged financial instrument that is measured at amortised cost has been adjusted for the gain or loss attributable to the hedged risk in a fair value hedge, this adjustment is amortised to profit or loss based on a recalculated effective interest rate on this date such that the adjustment is fully amortised by the maturity of the instrument. Amortisation may begin as soon as an adjustment exists and must begin no later than when the hedged item ceases to be adjusted for changes in its fair value attributable to the risks being hedged. Disclosure In 2003 all disclosures about financial instruments were moved to IAS 32, so IAS 32 was renamed Financial Instruments: Disclosure and Presentation . In 2005, the IASB issued IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures to replace the disclosure portions of IAS 32 effective 1 January 2007. IFRS 7 also superseded IAS 30 Disclosures in the Financial Statements of Banks and Similar Financial Institutions . Material on this website is 2017 Deloitte Global Services Limited, or a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, or one of their related entities. Consulte Legal para direitos autorais adicionais e outras informações legais. A Deloitte refere-se a uma ou mais da Deloitte Touche Tohmatsu Limited, uma empresa privada britânica limitada por garantia (DTTL), sua rede de empresas membros e suas entidades relacionadas. A DTTL e cada uma de suas empresas membros são entidades separadas e independentes. DTTL (também conhecido como Deloitte Global) não fornece serviços aos clientes. Por favor, veja deloitteabout para obter uma descrição mais detalhada da DTTL e suas empresas membros. Lista de correção para hifenização Estas palavras servem como exceções. Uma vez inseridos, eles são apenas hifenizados nos pontos de divisão especificados. Each word should be on a separate line. Posted on April 2nd by Duncan Shaw FX options make up an element of many companies fx risk management strategies. FX options lock in the certainty of worst case exchange rate outcomes while allowing participation in favourable rate movements. In my experience, companies are often reluctant to write out a cheque for the premium so for many the preferred strategy is collar options. A collar option involves writing, or selling, an fx option simultaneously as buying the fx option in order to reduce premium, often to zero. After transacting the fx option, the challenge comes for those that are hedge accounting and the requirement to split the valuation of the fx option into time value and intrinsic value. IAS 39 allows the intrinsic value of an fx option to be designated in a hedge relationship and can therefore remain on the balance sheet. The time value of the fx option is recognised through profit or loss. The intrinsic value of an fx option is the difference between the prevailing market forward rate for the expiry of the fx option versus the strike price. We can use an Australian based exporter to the US as an example. In our example the exporter forward hedged US1 million of export receipts six months ago (the USD income is due to be received in three months time). At the time of hedging the AUDUSD rate was 0.8750 and the nine month forward rate was 0.8580. The company chose to hedge with a nine month zero cost collar1 (ZCC). Six months ago the ZCC might have been as follows: Option 1: Bought USD Put AUD Call at a strike of 0.9000 Option 2: Sold AUD Put USD Call expiring at a strike of 0.8000 The intrinsic value of each leg of the collar will be determined by the difference in the forward rate at valuation date versus the strike rates. For option 1, the bought option, if the forward rate is above the strike of 0.9000 then the fx option will have positive intrinsic value i. e. it is in-the-money. It is important to note that the intrinsic value of a bought fx option cannot be negative. The purchaser, or holder, of the fx option has all of the rights and would not choose to exercise the fx option if the market rate was below the strike price. They would simply choose to walk away from the fx option, let it expire worthless, and transact at the lower market rate. For the sold fx option the opposite is true. If the forward rate is below the strike price (less than 0.8000 in our example) then the exporter, as the writer of the option, will be exercised upon and the difference between the market rate and the strike rate will be negative intrinsic value. Intrinsic value of a sold fx option cannot be positive. The time value of an fx option is the difference between the overall fx option valuation and the intrinsic value. By definition, time value is a function of the time left to the expiry of the fx option. The longer the time to expiry, the higher the time value as there is a greater probability of the fx option being exercised. A purchased fx option begins life with positive time value that decays over time to zero. A sold fx option begins life with negative time value and tends to zero by expiry date. When hedge accounting for fx options the splitting of intrinsic value (balance sheet) and time value (PampL) does not have to be a time consuming exercise. At Hedgebook we like to make life easy so as part of the FX Options Held Report the valuations are automatically split by intrinsic value and time value. The screen shot below shows the HedgebookPro output using our Aussie exporter example. With the significant weakening of the AUD in the last six months we see the zero intrinsic value of the bought option at a strike of 0.9000 and very little time value as there is little chance of the AUD strengthening to above 0.9000 by the time the option expires by 30 June. The sold fx option has a large, negative intrinsic value. The exporter will be exercised upon and have to convert the US1 million of receipts at AUDUSD 0.8000 versus a market rate of closer to 0.7600. There is a small amount of negative time value. HedgebookPro FX Options Held Report HedgebookPros easy to use Treasury Management System calculates fx option valuations split into intrinsic and time value. This simplifies life for those that already use fx options and hedge account, whilst removing obstacles to hedge accounting for those that perceive the accounting requirements as too hard. The IASB is looking to remove the requirement to split fx option valuations into intrinsic and time components which will simplify the hedge accounting process further, however, currently this appears to be a 2018 story, unless companies choose to adopt early. In the meantime, HedgebookPro provides an easy to use system to ease the pain of hedge accounting fx options. 1 Premium received from the sold option offsets the premium paid on the bought option.